Aktien und/ oder Anleihen können sich unterschiedlich entwickeln, sodass die Zusammensetzung eines Anlageziels nicht mehr dem von Ihnen angestrebten Risikoniveau (also der ursprünglich gewählten Anlagestrategie) entspricht. Im Laufe der Zeit verändern sich die einzelnen Portfoliokomponenten entsprechend der Entwicklungen des Marktes. Auf lange Sicht würden die Assets mit der höchsten erwarteten Rendite und dem damit verbundenen größten Risiko theoretisch das Portfolio dominieren. Eine Möglichkeit dieses Risiko zu steuern bietet das Rebalancing.
Das Ziel des Rebalancings ist die Wiederherstellung der ursprünglichen Portfoliostruktur
entsprechend der festgelegten Strategie. Beim Rebalancing werden Anteile in Positionen, die sich relativ besser entwickelt haben, verkauft, und solche in Positionen, die sich relativ schlechter entwickelt haben, zugekauft. Im Anschluss an diese Maßnahme entspricht das Portfolio wieder der ursprünglich angestrebten Asset Allokation.
growney wendet das Rebalancing einmal im Jahr an und führt die sich auf natürliche Weise ändernden Gewichte der Assetklassen wieder auf ihr ursprüngliches Niveau zurück. Die Auswahl der Assetklassen, die Gewichte der Aktien-/ & Anleihen-Seite und die ausgewählten ETFs werden regelmäßig überprüft und gegebenenfalls an die aktuellen Begebenheiten angepasst.
Zusätzlich zum jährlichen Rebalancing nimmt growney bei jeder Einzahlung oder einer ggf. stattfindenden Ausschüttung ein Fresh Money Rebalancing vor: Die ETFs werden nicht entsprechend der ursprünglichen Asset Allokation nachgekauft, sondern der Einzahlungsbetrag wird so auf die einzelnen ETFs verteilt, dass die Ziel-Allokation Ihrer Strategie nach Möglichkeit erreicht wird. Das gilt auch für monatliche Sparplan-Zahlungen oder der Wiederanlage aus Erträgen.
Zwei Beispiele zum Thema Rebalancing:
1.: Falls Sie beispielsweise eine grow50-Anlagestrategie (bestehend aus 50 % Aktien und 50 % Anleihen) gewählt haben, kann es durch unterschiedliche Wertentwicklungen dazu kommen, dass Ihr Anlagezielwert sich nach einem Jahr bspw. aus 55% Aktien und 45% Anleihen zusammensetzt. (Die Gewichtung der ETF-Anteile aus Beispiel 2. kann hier zusätzlich auftreten.)
2.: Haben Sie ein Portfolio aus 100% Aktien (grow100) gewählt, besteht Ihr Portfolio aus unterschiedlich gewichteten Aktien-ETFs. Aktuell (Stand 24.11.2021) sieht die Idealverteilung in grow100 so aus:
-
Lyxor MSCI Emerging Markets (LUX) UCITS ETF // 34,05 %
-
Xtrackers MSCI USA Swap UCITS ETF 1C // 27,53 %
-
Lyxor STOXX® Europe 600 UCITS ETF // 10,78 %
-
Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF 1D // 9,22 %
-
Lyxor MSCI Pacific UCITS ETF // 8,50 %
-
iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (C) - USD // 7,82 %
-
Xtrackers MSCI Canada UCITS ETF // 2,10 %
Durch die unterschiedliche Wertentwicklung kann es dazu kommen, dass sich die Gewichtung der ETFs ändert und zwei oder mehrere ETFs unter- bzw. übergewichtet werden.
Damit die von Ihnen gewählte Anlagestrategie über die Jahre beibehalten wird, stellen wir für Sie die ursprüngliche Zusammensetzung wieder her. Diesen Prozess bezeichnet man als Rebalancing.
Wie oft wird meine Anlagestrategie angepasst?
Der Rebalancing-Prozess wird in der Regel einmal jährlich im Dezember automatisch für jedes Anlageziel durchgeführt. Außerdem wird bei jeder zusätzlichen Zahlung zugunsten Ihres Anlageziels automatisch durch Fresh Money Rebalancing eine eventuelle Verschiebung in Ihrem Anlageziel berücksichtigt und nach Möglichkeit ausgeglichen. Sie selbst müssen dafür nichts weiter unternehmen.
Eine ausführlichere Beschreibung lesen Sie in unserem Blogbeitrag: Stets ausgewogen – durch regelmäßiges Rebalancing des Portfolios
Die Effekte durch Fresh Money Rebalancing erklären wir ebenfalls in unserem Finanzblog.