Das Ziel von Rebalancing ist die Wiederherstellung der ursprünglichen Portfoliostruktur
entsprechend der festgelegten Strategie. Beim Rebalancing werden Anteile in Positionen, die sich relativ besser entwickelt haben, verkauft, und solche in Positionen, die sich relativ schlechter entwickelt haben, zugekauft. Im Anschluss an diese Maßnahme entspricht das Portfolio wieder der ursprünglich angestrebten Asset Allokation.

Prinzipiell existieren bei growney 3 Rebalancing Methoden:

• Automatisches Rebalancing 1x jährlich im Dezember
  
• Fresh Money Rebalancing
• Manuelles Rebalancing durch beispielsweise einen Depotübertrag oder einen Strategiewechsel

Automatisches Rebalancing 1x jährlich im Dezember:

Aktien und Anleihen können sich unterschiedlich entwickeln, sodass die Zusammensetzung eines Anlageziels nicht mehr dem von Ihnen angestrebten Risikoniveau (also der ursprünglich gewählten Anlagestrategie) entspricht. Im Laufe der Zeit verändern sich die einzelnen Portfoliokomponenten entsprechend der Entwicklungen des Marktes. Auf lange Sicht würden die Assets mit der höchsten erwartbaren Rendite und dem damit verbundenen größten Risiko theoretisch das Portfolio dominieren. Eine Möglichkeit dieses Risiko zu steuern bietet das Rebalancing.

growney wendet das Rebalancing einmal im Jahr an und führt die sich auf natürliche Weise ändernden Gewichte der Assetklassen wieder auf ihr ursprüngliches Niveau zurück. Die Auswahl der Assetklassen, die Gewichte der Aktien-/ & Anleihen-Seite und die ausgewählten ETFs werden regelmäßig überprüft und gegebenenfalls an die aktuellen Begebenheiten angepasst.

Der Rebalancing-Prozess wird in der Regel einmal jährlich im Dezember automatisch für jedes Anlageziel durchgeführt. Während des Rebalancing-Prozesses kann es zu Verzögerungen in der Auftragsverarbeitung (von bspw.: Einzahlungsaufträgen, Auszahlungsaufträgen oder Anlagezielkündigungen) kommen.

Eine ausführlichere Beschreibung zum Thema Rebalancing lesen Sie im Blogbeitrag: Stets ausgewogen – durch regelmäßiges Rebalancing des Portfolios

Fresh Money Rebalancing

Bei jedem Kauf von ETF-Anteilen wird in der Regel automatisch das Fresh Money Rebalancing angewendet: Die ETFs werden nicht entsprechend der ursprünglichen Asset Allokation nachgekauft, sondern der Einzahlungsbetrag wird so auf die einzelnen ETFs verteilt, dass die Ziel-Allokation Ihrer Strategie nach Möglichkeit erreicht wird. Fresh Money Rebalancing wird zum Beispiel für monatliche Sparplan-Zahlungen, für Einmalzahlungen und auch für die Wiederanlage aus Erträgen (Ausschüttungen) angewendet. Bei jeder zusätzlichen Zahlung zugunsten Ihres Anlageziels wird Fresh-Money-Rebalancing automatisch angewendet und eine eventuelle Verschiebung in Ihrem Anlageziel berücksichtigt und nach Möglichkeit ausgeglichen. Sie selbst müssen dafür nichts weiter unternehmen.

Die Effekte durch Fresh Money Rebalancing erklären wir ebenfalls in unserem Finanzblog.

Manuelles Rebalancing durch beispielsweise einen Depotübertrag oder einen Strategiewechsel

Durch einen Anlagestrategiewechsel (zum Beispiel von grow50 auf grow70) oder durch einen internen Depotübertrag (Übertrag eines Anlageziels A in ein Anlageziel B) wird ein manuelles Rebalancing initiiert, damit entweder die neu gewählte Anlagestrategie (bei einem Strategiewechsel) oder die Anlagestrategie des empfangenden Anlageziels (bei einem Depotübertrag) konsequent verfolgt werden kann.

Beispiele zum Thema Rebalancing:

Beispiel 1: Haben Sie eine grow50-Anlagestrategie (bestehend aus 50 % Aktien-ETFs und 50 % Anleihe-ETFs) gewählt, kann es trotz weiterer Einzahlungen durch unterschiedliche Wertentwicklungen dazu kommen, dass Ihr Anlagezielwert sich nach einer gewissen Zeit bspw. aus 55% Aktien-ETFs und 45% Anleihe-ETFs zusammensetzt. (Die Gewichtung der ETF-Anteile aus Beispiel 2. kann zusätzlich auftreten.)

Damit die von Ihnen gewählte Anlagestrategie über die Jahre beibehalten wird, stellen wir für Sie die ursprüngliche Zusammensetzung "grow50" wieder her.

Beispiel 2: Haben Sie eine grow-100 (bestehend aus 100% Aktien-ETFs) gewählt, kann es trotz weiterer Einzahlungen durch unterschiedliche Wertentwicklungen dazu kommen, dass sich Ihr Anlagezielwert nach einer gewissen Zeit nicht mehr in der Idealverteilung befindet, sondern sich die Gewichtung der ETFs geändert hat.

Damit die von Ihnen gewählte Anlagestrategie über die Jahre beibehalten wird, stellen wir für Sie die ursprüngliche Zusammensetzung "grow100" wieder her.